JEDNOSTKA NAUKOWA KATEGORII A+

Artykuły w formacie PDF dostępne są dla subskrybentów, którzy zapłacili za dostęp online, po podpisaniu licencji Licencja użytkownika instytucjonalnego. Czasopisma do 2009 są ogólnodostępne (bezpłatnie).

Incompleteness of the bond market with Lévy noise under the physical measure

Tom 104 / 2015

Michał Barski Banach Center Publications 104 (2015), 61-84 MSC: 91B26, 91B70. DOI: 10.4064/bc104-0-3

Streszczenie

The problem of completeness of the forward rate based bond market model driven by a Lévy process under the physical measure is examined. The incompleteness of market in the case when the Lévy measure has a density function is shown. The required elements of the theory of stochastic integration over the compensated jump measure under a martingale measure are presented and the corresponding integral representation of local martingales is proven.

Autorzy

  • Michał BarskiFaculty of Mathematics and Computer Science
    University of Leipzig
    Augustusplatz 10
    04109 Leipzig, Germany
    and
    Faculty of Mathematics
    Cardinal Stefan Wyszyński University in Warsaw
    Wóycickiego 1/3
    01-938 Warsaw, Poland
    e-mail

Przeszukaj wydawnictwa IMPAN

Zbyt krótkie zapytanie. Wpisz co najmniej 4 znaki.

Przepisz kod z obrazka

Odśwież obrazek

Odśwież obrazek